这一轮疫情对钢塑复合管厂家的实际影响有限

近日，陕西、河南、天津等地的疫情再次爆发，影响了当地钢塑复合管厂家的生产经营。笔者认为，这种分散、区域性疫情对钢塑复合管市场的影响主要体现在以下几个方面：一是资源释放有限。受疫情防控政策影响，疫情地区钢塑复合管厂家正常生产受到干扰，资源释放受到不同程度的限制。例如，河南省安阳市11家钢塑复合管厂家完全停产封厂，较大的安钢只开了一个高炉。受此影响，区域市场资源供应减少，可能导致区域供需格局不匹配。

其次，物流成本上升。据笔者了解，由于疫情物流管制，河南、天津等地的物流运输司机进出前必须持有相关核酸检测报告，导致跨区域钢塑复合管流量明显受限。由于车辆资源不足，钢塑复合管物流成本普遍上升25%~40%，在一定程度上支撑了钢塑复合管价格。但由于目前市场处于需求淡季，市场交易冷淡，春节后物流成本的传导效应可能会体现出来。一般来说，对于春节前的钢塑复合管市场来说，疫情对市场的影响更多地停留在情感层面。在供应收缩的预期下，期货市场资本看涨情绪逐渐强烈，但对于实际交易量有限的现货市场，疫情前期对钢塑复合管价格的影响实际上是有效的，具体效果的释放可能会推迟到春节后。

如果春节后疫情防控形势依然严峻，疫情地区钢塑复合管厂家无法快速恢复生产，市场供应收缩预计将进一步加强。不排除期货市场资本在行业现实前的错位炒作，进而带动现货共振上涨。春节过后，钢塑复合管市场可能会迎来一个良好的开端。但在供需疲软的情况下，现货市场能否继续上涨存在很大的不确定性，也不排除钢塑复合管价格因高交易受阻而下跌的可能性。如果区域疫情能够得到快速有效的控制，春节过后供给侧资源的释放将逐步恢复正常。同时，下游项目建设进度也将加快，市场将进入供需基本面博弈。考虑到2月份市场处于传统需求淡季，供给侧很可能引领市场走势，不排除钢塑复合管价格在需求强劲预期的推动下可能分阶段上涨。

一般来说，全国多点疫情对钢塑复合管市场的影响主要表现在情感层面，不会成为市场的主要驱动逻辑，也不会直接影响钢塑复合管价格的波动。此外，当前钢塑复合管社会库存水平明显低于去年同期，市场库存压力不大。随着宏观积极政策的出台，经济稳定趋势明显，将在一定程度上对冲疫情对需求方的负面影响，有利于钢塑复合管价格的稳定运行。笔者认为，不排除春节后钢塑复合管市场惯性上升的可能性，具体上升空间和持续时间取决于需求预期能否有效实现。